196 comentarios / Mercados / Por Tormenta Cripto

¿Qué es una Martingala?

Seguro que has escuchado o leído en numerosas ocasiones este concepto, pero ¿sabes qué es una Martingala? ¿De dónde viene el término? o ¿Cómo se aplica? 
Acompáñame en este post a través de uno de los conceptos más antiguos y controvertidos del mercado financiero.

Tabla de contenidos

¿Qué es una Martingala?

¿De dónde viene el concepto de martingala?

En idioma coloquial, el término “Martingala” es entendido como una estrategia, un ardid o artificio de carácter retorcido y oscuro que se lleva a cabo con la idea de estafar o engañar a alguien. Dicho de otro modo, una martingala es una historia que le contamos a alguien para marearlo y hacer que pierda el foco de atención sobre algo importante, para así poder conseguir alguna cosa de esa persona. Normalmente se asocia a sacar provecho de alguien de manera ilícita.

Contar a alguien una martingala es "liar" a esa persona para poder sacarle un beneficio produciéndole un perjuicio.

¿Qué es una martingala?

En el mercado bursátil y el mundo de las apuestas se conoce como “Martingale” a una estrategia operativa para compensar pérdidas que se basa en realizar compras sucesivas de un activo, una vez se ha quedado “atrapado en el precio y este ha comenzado una tendencia bajista, pero con la particularidad de que esas compras se realizan con un capital superior a la compra anterior.

Con esta práctica lo que se pretende es disminuir el precio promedio de adquisición del activo de manera que si este cambia su tendencia y retoma la pauta ascendente, se pueda recuperar la inversión y obtener beneficios desde un punto inferior de la gráfica.

El término se aplica en muchos ámbitos, pero en esta ocasión nos vamos a centrar en el entorno financiero y las implicaciones que tiene “hacer martingalas” a la hora de operar los activos.

¿Cómo se hace una martingala en trading?

A continuación se muestra un ejemplo de cómo se podría realizar una martingala en un activo, en este caso sobre el BITCOIN

EJEMPLO:
1.- Se compran 100 USD de BTC en 30000 USD;
2.- El precio comienza a bajar y en 25000 USD se decide comprar otro paquete. En este caso la martingala se inicia duplicando la cantidad anterior, por tanto serían 200 USD
3.- El precio continúa bajando y en 20000 USD se considera que ha caído suficiente para volver a comprar otro porcentaje, en este caso con 400 USD
4.- Finalmente el precio acaba llegando a los 15000 USD y en ese momento se realiza otra compra por valor de 800 USD

Esta operativa es un buen ejemplo de qué es una martingala. Por una parte el precio promedio de compra del activo inicialmente era de 30000 USD, sin embargo tras la compra final el precio promedio de compra se ha movido hasta 18666. Este resultado deriva de multiplicar los precios de compra por cada una de las cantidades aportadas en cada compra, sumarlo todo y dividirlo entre el total de USD invertidos, es decir, realizar la media ponderada. Eso a nivel visual quedaría de la siguiente manera:

Esto podría tener «cierto» sentido en juegos como la ruleta, en los que la probabilidad de perder consecutivamente escogiendo siempre el mismo color es cada vez más pequeña (asumiendo una muestra representativa), pero en el mundo del trading y las inversiones, el verbo apostar, debería ser desterrado por su naturaleza azarosa. El trading es complicado de por sí y la obligación de todo trader es poner de su parte todos los elementos posibles por lo que, no parece muy razonable abandonarse a la “suerte” de recuperar la inversión dejando de lado el estudio del entorno financiero.

Suscríbete a nuestro boletín

Si te gusta el contenido y no quieres perderte las últimas novedades del mundo de la inversión te invitamos a suscribirte a nuestro boletín

Súscribete a Tormenta Cripto

¿Cuáles son las consecuencias de hacer una martingala?

Con esta práctica el “precio medio” al que hemos comprado el activo va descendiendo considerablemente conforme baja el activo, lo cual nos lleva a una cuestión muy importante:

¿Qué pasa si el activo no vuelve a subir?

Esta pregunta quita el sueño a los inversores puesto que si el activo con el que se está realizando la martingala finalmente no acaba remontando las pérdidas pueden llegar a ser muy importantes. No debemos olvidar que al final el objetivo de la martingala es introducir capital en el mercado para «salvar» de alguna manera el capital que NO queremos asumir como pérdida. La gestión de riesgo y de capital que se asume con la ejecución de una martingala es realmente MALA, ya que expone un porcentaje de capital relevante asumiendo que el activo volverá a pasar por donde estaba.

Conclusiones

Promediar precios a la baja, hacer Martingalas y DCA en activos tóxicos, puede llegar a ser una práctica tremendamente autodestructiva. Por este motivo hay que valorar siempre las caídas que se producen, porqué se producen y el contexto en el que se dan, además de estudiar las variables intrínsecas del activo, como la solidez, reversibilidad potencial o relevancia en el mercado. Nunca será igual realizar una Martingala sobre una memecoin o una acción de baja capitalización que sobre un ETF del SP500, sobre Bitcoin o sobre un ETF del oro.

Elegir mal el activo en el cual se va a operar una Martingala puede ser tremendamente pernicioso para el bolsillo del trader. Recordemos una vez más que el trading se aprende del estudio y la experiencia, pero la experiencia hemos de intentar que no sea traumática. Las heridas pequeñas nos pueden fortalecer, pero las grandes pueden hacernos caer.

Si te ha gustado el contenido comparte en redes sociales